凯盛新材是一家首要处置邃密化工产物及新式高份子质料的研发、出产和发卖的国度高新手艺企业。公司于

　　凯盛新材本次拟在厚交所个人创业板上市，保荐机构为东北证券股分无限公司。本次公然辟行股票数目为不跨越6000万股（未思索逾额配售选取权），占公司刊行后总股本的比率不低于10%；本次公然辟行股票数目为不跨越6900万股（若全额履行逾额配售选取权），占公司刊行后总股本的比率不低于10%；本次刊行原股东一直止公然辟售股分。该公司拟召募资本5.50亿元，此中，1.80亿元拟用于芳纶聚拢单体两万吨装配扩建名目（二期），3.20亿元拟用于晶圆制程庇护膜财产化扶植名目，5000万元拟用于平安出产管控中间名目。

　　停止招股仿单签订日，华邦性命安康股分无限公司（简称“华邦安康”，002004.SZ）直接持有凯盛新材51.91%的股权，为公司控股股东。张松山经过华邦安康间接掌握凯盛新材51.91%股权，为公司现实掌握人。

　　值得一提的是，控股股东华邦安康曾于2015年11月2日因“未实时在互动易登载投资者关联勾当记实表”被深圳证券买卖所出具囚系函。

　　陈述期内，凯盛新材营收净利颠簸环境不分歧，且三年一期发卖商品、供给劳务收到的现款低于开门做生意的门店支出。

　　招股仿单显现，2017年至2020年1⑶月，凯盛新材的开门做生意的门店支出划分为4.49亿元、6.77亿元、6.59亿元、1.43亿元；主开门做生意的门店务支出划分为4.48亿元、6.72亿元、6.57亿元及1.43亿元；发卖商品、供给劳务收到的现款划分为2.24亿元、2.81亿元、4.40亿元、9889.62万元。

　　2017年至2020年1⑶月，凯盛新材净成本、归属于母公司一切者的净成本划分为7831.24万元、6362.14万元、1.37亿元、4447.74万元；运营勾当发生的现款流量净额划分为992.35万元、1622.06万元、1.77亿元、1952.31万元。

　　据华夏经济网尔子计较，2017年至2020年1⑶月，凯盛新材主开门做生意的门店务收现比例（发卖商品、供给劳务收到的现款/主开门做生意的门店务支出）划分为49.95%、41.78%、66.89%、69.28%；净现比（运营现款流量净额/净成本）划分是12.67%、25.50%、128.78%、43.89%。

　　应收账款方面，凯盛新材陈述期内呈回升趋向。陈述期各期末，凯盛新材应收账款账面代价划分为5620.56万元、6893.45万元、6135.49万元和7278.07万元，占活动财产的比率划分为26.02%、29.50%、11.67%和15.98%；占总财产的比率划分为11.08%、13.18%、7.50%和9.52%。

　　对公司2020年第一季度应收账款大幅增加的缘由，凯盛新材透露表现，首要为受春节假日及新冠疫情的作用。

　　陈述期内，凯盛新材主开门做生意的门店务概括毛利率划分为41.33%半岛官方网站、26.19%、44.84%及55.54%，颠簸幅度较大。

　　凯盛新材人均薪酬低于同业业可比公司均值。2017年至2019年，凯盛新材人均薪酬（万元/人年）划分为7.7九、8.80、10.37；同期同业业可比公司的人均薪酬（万元/人年）划分为12.2⑹13.4⑸14.51。

　　华夏经济网尔子翻阅招股书发觉，凯盛新材陈述期内生计多起处分、诉讼，且专利生计将来被究查侵权仔肩的危险。

　　招股书显现，凯盛新材及子公司仅在2017年一年便遭到3次处分，此中一同为平安出产方面的处分。凯盛新材因5名事情职员未获得特种功课操纵资历证处置氯化工艺功课，于2017年5月22日被淄博市平安出产监视办理局处以4.9万元罚款；因未经核准在公司院内使用自备井打水的行动，于2017年10月24日被淄博市淄川区水务局处以2万元罚款。另外，子公司凯斯通化学因未定期报送2017年10月1日至2017年10月31日的开具数据被淄博市张店国度税务局马尚税务分局处以罚款100元。

　　据华夏经济网尔子盘查，凯盛新材曾划分于2017年5月22日、2018年12月17日被淄博市淄川区百姓法院列为被履行人，履行目标划分为62.54万元、30.56万元，汗青被履行总金额算计93.09万元。此中，2017年所属法令案件为徐某某与山东凯盛新质料股分无限公司休息争议案件履行。

　　别的，停止招股仿单签订日，凯盛新材具有的“间苯二甲酰氯出产工艺及其出产装配”、“聚芳醚酮粗品的纯化方式”、“间甲基苯甲酰氯的高效液相色谱剖析方式”3项专利触及诉讼。

　　重庆澳瑞玛高机能聚拢物无限公司（保护简称“澳瑞玛”）及其联系关系公司昆山普利米斯聚拢质料无限公司（保护简称“普利米斯”）于2019年8月19日向济南市中级百姓法院提起3告状讼，以为上述专利发现人中包罗2015年4月去职的原人员孙庆民，组成职务发现，划分哀求确认“间苯二甲酰氯出产工艺及其出产装配”、“聚芳醚酮粗品的纯化方式”、“间甲基苯甲酰氯的高效液相色谱剖析方式”等3项专利归澳瑞玛、普利米斯公有。

　　济南中院审理后于2020年1月15日划分作出三份判断，凯盛新材一审败诉，随即因不平向济南中院提议上诉。2020年4月30日，最高百姓法院受理了凯盛新材的上诉。停止招股仿单签订日，上述案件还没有作出终审讯决。

　　凯盛新材在招股书中做出响应危险提醒，因为公司一审败诉，生计二审再次败诉大概性。若澳瑞玛、普利米斯获得上述3项专利一切权后向公司提起专利侵权诉讼，公司仍有大概被法院判断组成专利侵权，公司将承当响应补偿仔肩，进而对公司的经开门做生意的门店绩发生倒霉作用。

　　别的值得一提的是，2017年至2020年1⑶月，凯盛新材现款分成划分为3000.00万元、5000.00万元、5300.00万元、9804.90万元，算计2.31亿元。同期公司完毕归母净成本算计3.23亿元。现款分成占归母净成本的比率超7成。

　　凯盛新材是一家首要处置邃密化工产物及新式高份子质料的研发、出产和发卖的国度高新手艺企业。公司首要产物包罗氯化亚砜、高纯度芳纶聚拢单体（间/对苯二甲酰氯）、对硝基苯甲酰氯、氯醚等，成立了以氯、硫根底化工质料为出发点，慢慢延长至邃密化工中心体氯化亚砜、进一步延长到高机能芳纶纤维的聚拢单体间/对苯二甲酰氯、对硝基苯甲酰氯等，再到高机能高份子质料聚醚酮酮（PEKK）及其相干功效性产物的平面财产链构造。公司所产产物普遍利用于高机能纤维、高份子新质料、农药、医药、食物增加剂、锂电池等行业。

　　凯盛新材本次公然辟行股票数目为不跨越6000万股（未思索逾额配售选取权），占公司刊行后总股本的比率不低于10%；本次公然辟行股票数目为不跨越6900万股（若全额履行逾额配售选取权），占公司刊行后总股本的比率不低于10%；本次刊行原股东一直止公然辟售股分。该公司拟召募资本5.50亿元，此中，1.80亿元拟用于芳纶聚拢单体两万吨装配扩建名目（二期），3.20亿元拟用于晶圆制程庇护膜财产化扶植名目，5000万元拟用于平安出产管控中间名目。

　　停止招股仿单签订日，华邦性命安康股分无限公司（简称“华邦安康”，002004.SZ）直接持有凯盛新材51.91%的股权，为公司控股股东。张松山经过华邦安康间接掌握凯盛新材51.91%股权，为公司现实掌握人。

　　张松山：华夏籍，1961年生，博士学位，高级工程师，无境外永远居留权，身份证号码为1***。2001年9月于今担负华邦性命安康股分无限公司董事长，1985年10月至1987年10月于防化批示工程学院事情；1987年至1992年就读于北京师范大学化学系；1992年3月至1994年9月任重庆华邦生化手艺无限公司总司理；1994年至2001年9月历任重庆华邦制药无限公司董事、总司理，兼职新药开辟部研讨员；2012年11月至2018年10月担负华邦性命安康股分无限公司总司理。

　　值得注重的是，凯盛新材控股股东华邦安康曾于2015年11月2日因“未实时在互动易登载投资者关联勾当记实表”被深圳证券买卖所出具囚系函。

　　凯盛新材称，2015年10月27日，华邦安康向厚交所中小板公司办理部提交了《对于延时提交投资者关联勾当记实表的申明》，诠释因部门介入本次调研勾当的职员未实时签订相干聚会材料等缘由，致使未能实时提交《投资者关联勾当记实表》，申明不生计把持股价等环境，并包管美满法人管理系统，实时、公高山实行音信表露掌管，做好投资者关联办理事情。

　　招股仿单显现，2017年至2020年1⑶月，凯盛新材的开门做生意的门店支出划分为4.49亿元、6.77亿元、6.59亿元、1.43亿元；主开门做生意的门店务支出划分为4.48亿元、6.72亿元、6.57亿元及1.43亿元；发卖商品、供给劳务收到的现款划分为2.24亿元、2.81亿元、4.40亿元、9889.62万元。

　　2017年至2020年1⑶月，凯盛新材净成本、归属于母公司一切者的净成本划分为7831.24万元、6362.14万元、1.37亿元、4447.74万元；运营勾当发生的现款流量净额划分为992.35万元、1622.06万元、1.77亿元、1952.31万元。

　　据华夏经济网尔子计较，2017年至2020年1⑶月，凯盛新材主开门做生意的门店务收现比例（发卖商品、供给劳务收到的现款/主开门做生意的门店务支出）划分为49.95%、41.78%、66.89%、69.28%；净现比（运营现款流量净额/净成本）划分是12.67%、25.50%、128.78%、43.89%。

　　2020年1⑼月，凯盛新材完毕开门做生意的门店支出4.67亿元，同比削减4.52%；归属于母公司股东的净成本1.41亿元，同比增加52.82%；运营勾当发生的现款流量净额1.23亿元，同比增加20.97%。

　　对营收下滑的缘由，凯盛新材在招股书中透露表现，首要缘由系刊行人子公司凯斯通化学2019年上半年仍生计部门商业营业支出，凯斯通化学相干商业营业已于2019年6月起周全停止。

　　此中，陈述期各期末，凯盛新材的泉币资本划分为4707.13万元、3732.66万元、2.49亿元、1.41亿元，占活动财产比率划分为21.79%、15.97%、47.36%及30.97%。

　　凯盛新材透露表现，2018年期末应收账款余额相对2017年期末回升，首要系：（1）2018年刊行人的主开门做生意的门店务支出由4.48亿元回升至6.72亿元，启发应收账款余额响应增加；（2）跟着公司芳纶聚拢单体营业的成长及与美国杜邦公司、韩国可隆等庞大跨国公司互助的不停加深，上述信誉账期为60天/90天的优良客户对公司产物的推销金额连续增添，应收账款响应增添。

　　另外，2020年3月31日，应收账款余额较上年呈现增加，首要缘由为受春节假日及新冠疫情的作用，公司2020年一季度较例的支出产生于2020年3月，因为账期未到，是以2020年3月31日的应收账款余额相对2019年12月31日呈现较大增加。

　　凯盛新材在招股书中做出了危险提醒称，公司客户首要为下流着名出产企业及商业商客户，信誉状态杰出，而且公司按期对客户资信状态停止严酷考核及调治。但如果是将来公司应收账款办理欠妥或因为某些客户因运营呈现题目致使应收账款没法实时发出，将面对坏账牺牲增添的危险。

　　凯盛新材透露表现，公司按照客户的团体范围、营业范围、付款环境、互助环境等，赐与部门优良客户必定信誉期，公司账期以30天⑼0天为主。跟着公司与美国杜邦公司、东丽新质料、韩国可隆等庞大跨国公司互助的不停加深，比来三年上述信誉账期为60天/90天的优良客户对公司产物的推销金额连续增添，形成2018年度及2019年度公司应收账款周转率略有降落。2020年一季度公司应收账款周转率略有降落，首要系因受春节假日及新冠疫情等身分的作用，公司2020年一季度较例的支出产生于2020年3月，因为账期未到，是以2020年3月31日的应收账款余额相对2019年12月31日呈现增加。

　　2017年底、2018年底、2019年底和2020年3月末，凯盛新材存货账面余额划分为2245.47万元、2408.26万元、2496.23万元和2777.95万元。陈述期内公司存货首要由原质料、在产物及库存商品组成。陈述期各期末，上述三项财产算计占存货余额的比率划分为98.13%、98.06%、97.65%及95.54%。

　　对陈述期内存货周转率显现先升后降趋向的缘由，凯盛新材透露表现，首要系刊行人于2017年开端展开商业营业，而2019年停止商业营业而至。对商业营业，刊行人算作商业商不有劲贮存、输送商业商品，是以商业营业范围的巨细将作用存货的周转率。2020年1⑶月刊行人存货周转率有所降落，首要系刊行人一季度相对其余季度支出及本钱较低，且在疫情时代为应对自如二季度销量回升恰当备货而至。

　　陈述期内，凯盛新材主开门做生意的门店务概括毛利率划分为41.33%、26.19%、44.84%及55.54%，颠簸幅度较大。

　　对2018年公司主开门做生意的门店务概括毛利率呈现大幅降落的缘由，凯盛新材透露表现，首要系公司于2017年7月开端处置商业营业，2018年度低毛利率的商业营业占主开门做生意的门店务支出的比率由同期的16.07%回升至38.54%，进而大幅拉低了主开门做生意的门店务的概括毛利率。

　　同期，公司自产营业概括毛利率划分为49.00%、41.84%、49.51%及55.54%，显现出先降后升的趋向。凯盛新材称，2018年相对2017年毛利率降落7.16个百分点，首要是由于2018年氯化亚砜的毛利率降落较多，致使自产营业概括毛利率降落。

　　陈述期内，凯盛新材研发费用首要由职员薪酬、折旧费、装备调试费、质料费用等构成。公司的研发费用累计加入6417.80万元，包罗进步间苯二甲酰氯产能的工艺研讨、对苯二甲酰氯结晶提纯手艺开辟、氯醚无水工艺开辟、进步氯化亚砜产物收率及尾气势括管理的工艺研讨、氯化亚砜高效催化精馏工艺手艺开辟等。

　　同期，同业业可比上市公司研发费用率均值划分为2.19%、2.44%、2.76%、2.93%。

　　2017年至2019年，凯盛新材人均薪酬（万元/人年）划分为7.7九、8.80、10.37；同期同业业可比公司的人均薪酬（万元/人年）划分为12.2⑹13.4⑸14.51。

　　凯盛新材人均薪酬低于同业业可比公司均匀程度，首要缘由为：一方面，可比公司均为上市公司，范围较大，凡是环境下团体薪酬程度略高于非上市公司；另外一方面，地区身分的差别致使各公司人均薪酬有所差别，凯盛新材位于山东淄博，同业业可比公司中薪酬程度较高的浙江龙盛首要运营地域位于浙江绍兴及上海、嘉化动力位于浙江嘉兴，其地点地域的团体薪酬程度高于公司地点地域。

　　停止2020年3月31日，凯盛新材及控股子公司公有职工531人。从职工业余构造来看，行政办理职员、研发手艺职员、财政职员、出产职员、发卖职员占总人数比率划分为14.88%、

　　17.70%、1.13%、64.97%、1.32%；从受教诲水平来看，研讨生以上、大学本科、大学专业、大专保护占总人数比率划分为2.26%、9.42%、18.83%、69.49%。

　　停止2020年3月31日，公司及子公司为496名职工交纳了养老保障、赋闲保障、工伤保障、生养保障、疗养保障及住宅公积金，占职工总额的93.41%。

　　对未缴社保公积金的缘由，凯盛新材透露表现有三点缘由：（1）停止2020年3月31日，职工休息条约签订与公司为新入人员工社保、住宅公积金办结缴存手续生计工夫差；（2）退休返聘职员不必交纳社保公积金；（3）外聘职员已经过其余体例交纳社保公积金，一名省籍职工已在省享有公民年金保障和安康保障，同时公司在地域已为其交纳贸易老板仔肩险。

　　招股书显现，凯盛新材及子公司仅在2017年一年便遭到3次处分，此中一同为平安出产方面的处分。

　　第一同为凯盛新材因5名事情职员未获得特种功课操纵资历证处置氯化工艺功课，违背了《中华百姓共和国平安出产法》第二十七条第一款的划定，于2017年5月22日被淄博市平安出产监视办理局以“（淄）安监罚[2017]WJ013号”《行政处分决议书（单元）》处以4.9万元罚款。

　　第二起为凯盛新材因未经核准在公司院内使用自备井打水的行动违背了《中华百姓共和国水法》第四十八条第一款的划定，于2017年10月24日被淄博市淄川区水务局以“川水罚字[2017]26号”《行政处分决议书》处以2万元罚款。

　　第三起为凯盛新材子公司凯斯通化学因未定期报送2017年10月1日至2017年10月31日的开具数据，被淄博市张店国度税务局马尚税务分局以“张国税简罚[2017]11468号”《税务行政处分决议书（简略单纯）》处以罚款100元。

　　据华夏经济网尔子盘查，凯盛新材曾划分于2017年5月22日、2018年12月17日被淄博市淄川区百姓法院列为被履行人，履行目标划分为62.54万元、30.56万元，汗青被履行总金额算计93.09万元。

　　而2017年5月22日，凯盛新材列为被履行人所属法令案件为徐某某与山东凯盛新质料股分无限公司休息争议案件履行。

　　据履行裁定书，请求履行人徐某某与被履行人山东凯盛新质料股分无限公司休息争议胶葛一案，淄博市淄川区百姓法院于2016年9月28日作出的（2015）川民初字第3223号民事判断书已产生法令效率。因被履行人山东凯盛新质料股分无限公司未实行该生师法律布告肯定的掌管，请求履行人徐某某于2017年5月22日向本院请求强迫履行。

　　但是上述环境，华夏经济网尔子翻阅招股仿单时并未盘查到相干体例。对于未在招股书中表露的缘由，华夏经济网尔子已发采访函询问，并未收到答复。

　　停止招股仿单签订日，凯盛新材具有的“间苯二甲酰氯出产工艺及其出产装配”、“聚芳醚酮粗品的纯化方式”、“间甲基苯甲酰氯的高效液相色谱剖析方式”3项专利触及诉讼。

　　招股书显现，凯盛新材于2014年、2015年时代就“间苯二甲酰氯出产工艺及其出产装配”、“聚芳醚酮粗品的纯化方式”、“间甲基苯甲酰氯的高效液相色谱剖析方式”的发现专利向国度常识产权局提议请求，国度常识产权局2016年、2017年时代通告授与该等专利权，专利权发现人包罗孙庆民。

　　2016年1月，凯盛新材与孙庆民签定休息条约，聘用其为董事长助手。2019年4月30日，凯盛新材聘用孙庆民为副总司理。

　　重庆澳瑞玛高机能聚拢物无限公司（保护简称“澳瑞玛”）及其联系关系公司昆山普利米斯聚拢质料无限公司（保护简称“普利米斯”）于2019年8月19日向济南市中级百姓法院提起3告状讼，以为上述专利发现人中包罗2015年4月去职的原人员孙庆民，组成职务发现，划分哀求确认“间苯二甲酰氯出产工艺及其出产装配”、“聚芳醚酮粗品的纯化方式”、“间甲基苯甲酰氯的高效液相色谱剖析方式”等3项专利归澳瑞玛、普利米斯公有。

　　凯盛新材（原告）与澳瑞玛、普利米斯（被告）发现专利权权属胶葛一案，济南中院于2019年8月19日注册，澳瑞玛、普利米斯向济南中院提交了告状书，凯盛新材亦提议了辩论。

　　2020年1月15日，济南中院审理后以为，涉案专利系孙庆民于调离原单元后或休息、人事关联停止后1年内作出的，宁可在原单元承当的本职员作或原单元分派的使命相关的发现缔造，应认定为职务发现缔造，故判断涉案专利为澳瑞玛、普利米斯公有。济南中院审理后于2020年1月15日划分作出三份判断，凯盛新材一审败诉。

　　凯盛新材不平济南中院作出的“（2019）鲁01民初3025号”、“（2019）鲁01民初3026号”、“（2019）鲁01民初3027号”判断，向济南中院提议上诉，以为原判断告急违背法定法式，部门根本究竟或认定不清或认定毛病，哀求撤消济南中院作出的前述判断，采纳澳瑞玛、普利米斯的诉讼哀求或发还重审。

　　2020年4月30日，最高百姓法院受理了凯盛新材的上诉。停止招股仿单签订日，上述案件还没有作出终审讯决。

　　凯盛新材在招股书中做出响应危险提醒，凯盛新材透露表现，因为公司一审败诉，生计二审再次败诉大概性，二审败诉后将致使公司损失上述3项专利一切权。公司已延聘业余机构针对现实利用的手艺、募投名目利用的手艺和上述3项专利划分停止手艺特点比对，业余机构以为上述3项专利与刊行人现有手艺及募投名目利用的手艺既不沟通也差别等。若澳瑞玛、普利米斯获得上述3项专利一切权后向公司提起专利侵权诉讼，公司仍有大概被法院判断组成专利侵权，公司将承当响应补偿仔肩，进而对公司的经开门做生意的门店绩发生倒霉作用。

　　2017年3月30日，凯盛新材第一届董事会第五次会构和第一届监事会第三次聚会审议经过了《2016年成本分派预案》，拟以公司现有总股本1.00亿股为基数，向全部股东每10股派3元钱现款。2017年4月14日，上述议案经2016年年度股东南大学会审议并经过。公司于2017年4月28日发布了《2016年度权利分拨实行通告》，肯定权利挂号日为2017年5月9日，除权除息日为2017年5月10日。上述权利分拨事件已实行终了。

　　2018年4月26日，公司第一届董事会第十次会构和第一届监事会第六次聚会审议经过了《2017年度成本分派预案》，拟以总股本1.00亿股为基数，每10股派5元（含税）现款盈余。2018年5月22日，上述议案经2017年年度股东南大学会审议并经过。公司于2018年6月14日发布了《2017年年度权利分拨实行通告》，肯定权利挂号日为2018年6月21日，除权除息日为2018年6月22日。上述权利分拨事件已实行终了。

　　2019年4月9日，公司第一届董事会第十三次会构和第一届监事会第八次聚会审议经过了《2018年度成本分派预案》，拟以成本分派实行时股权挂号日的总股本1.00亿股为基数向全部股东每10股派发觉款盈余5.30元（含税）。2019年4月30日，上述议案经2018年年度股东南大学会审议并经过。公司于2019年5月13日发布了《2018年年度权利分拨实行通告》，肯定权利挂号日为2019年5月20日，除权除息日为2019年5月21日。上述权利分拨事件已实行终了。

　　2020年2月6日，公司第二届董事会第五次会构和第二届监事会第三次聚会审议经过了《2019年度成本分派预案》，拟以成本分派实行时股权挂号日的总股本1.13亿股为基数向全部股东每10股派发觉款盈余8.70元（含税），以本钱公积向全部股东每10股转增22股（此中以股票刊行溢价所构成的本钱公积每10股转增22股。2020年2月27日，上述议案经2019年年度股东南大学会审议并经过。公司于2020年3月24日发布了《2019年年度权利分拨实行通告》，肯定权利挂号日为2020年3月30日，除权除息日为2020年3月31日。上述权利分拨事件已实行终了。

　　值得一提的是，同期，凯盛新材完毕归母净成本划分为7831.24万元、6362.14万元、1.37亿元、4447.74万元，算计3.23亿元。据华夏经济网尔子计较，凯盛新材陈述期内现款分成占归母净成本的比率超7成。